Do cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty môi giới Forex, các công ty này liên tục đưa ra các tính năng đa dạng và lợi thế riêng của mình. Tuy vậy, lựa chọn được một công ty môi giới không phải là một việc đơn giản dù là người giao dịch mới hay đã có kinh nghiệm.

Một vài khía cạnh như quy định hay mức vốn hóa cho ta biết về mức độ tin cậy cũng như năng lực của tổ chức. Có thể đánh giá theo các tiêu chuẩn sau.

Nhưng thách thức thật sự khi chọn môi giới chỉ đến khi bạn phải xác định bạn thật sự cần tính chất nào. Bên cạnh những điểm mạnh của môi giới, bạn có thể tìm ra điểm yếu của họ, tùy thuộc vào phong cách giao dịch của bạn.

Đây là một danh sách các câu hỏi bạn có thể tự hỏi mình trước khi chọn một công ty môi giới cho bạn:

Chủ đề

  1. Công ty môi giới hay công ty tạo lập thị trường này có được pháp luật điều chỉnh? Nếu có, theo luật của quốc gia nào?
  2. Nền tảng giao dịch của môi giới có độ tin cậy như thế nào?
  3. Vốn hóa
  4. Công ty này là môi giới hay công ty tạo lập thị trường?
  5. Hỗ trợ Khách hàng
  6. Chi phí: Cấu trúc Phí và Hoa hồng
  7. Loại Tài khoản
  8. Công ty môi giới có cung cấp các dịch vụ gia tăng giá trị?
  9. Chính sách về Đòn bẩy tài chính và Gọi vốn biên


Điều bạn cần biết

1. Công ty môi giới hay công ty tạo lập thị trường này có được pháp luật điều chỉnh? Nếu có, theo luật của quốc gia nào?

Các quốc gia đều có quy định khác nhau, môi trường pháp lý và yêu cầu khác nhau về đăng ký tài chính. Vì vậy, điều quan trọng cho bất cứ nhà đâu tư hay giao dịch nào là phải chọn được bên môi giới mà hoạt động của họ được các cơ quan chức năng nước sở tại quản lý và giám sát. Một điều cũng quan trọng nên biết là một hãng môi giới hay hãng giao dịch hải ngoại được pháp luật một nước quản lý với các điều kiện tự do, lỏng lẻo hơn là một pháp nhân trong nước.
  • USA
  • Vương Quốc Anh
  • Khu vực sử dụng đồng Euro
  • Nhật Bản
  • Úc
  • Thụy Sĩ

Người đầu tư/giao dịch ở mọi hình thức phải ý thức được tình trạng pháp lý của bên môi giới mà mình đang sử dụng và phải am hiểu các quy định pháp lý điều chỉnh hoạt đ�ng giao dịch ngoại hối nơi mà môi giới của họ đang hoạt động.


Xem danh sách các tổ chức có thẩm quyền Danh sách Môi Giới theo Quốc gia và Quy định

2. Nền tảng giao dịch của môi giới có độ tin cậy như thế nào?

Tùy thuộc vào tính chất phần cứng và phần mềm sử dụng của từng cá nhân khác nhau, người giao dịch có thể ưa chuộng ứng dụng trên máy tính để bàn hoặc ứng dụng trên nền web (java). Am hiểu các loại nền tảng thích hợp với bạn là điều cốt yếu của giao dịch.

Điều quan trọng không kém là đảm bảo nền tảng giao dịch không đứng máy hay nghẽn thường xuyên, nhất là trong khoảng thời gian có các tin tức kinh tế toàn cầu hoặc các biến cố, những đó người giao dịch cần sự ổn định. Độ tin cậy của nền tảng giao dịch nên được quan tâm hơn vẻ ngoài hoặc cảm nhận của nó.

Một người giao dịch mạo hiểm, hay người giao dịch lô lớn hoặc thường xuyên luôn luôn phải tìm nền tảng giao dịch ổn định, không bao giờ hoặc hiếm khi trục trặc đứng máy. Trong khi đó, một người giao dịch thụ động và bảo thủ không theo dõi thị trường suốt ngày có thể có nhiều lựa chọn linh động hơn.

Trong thuật ngữ giao dịch, thân thiện với người dùng có nghĩa là đặt lệnh hay đóng lệnh được thực hiện ngay lập tức. Giao dịch qua 1 bấm chuột và quản lý lệnh dừng lỗ, chốt lời cũng như các loại lệnh khác là những tiện ích mà người giao dịch quan tâm đánh giá.

Hơn nữa, điều khiển tổng quát của nền tảng giao dịch cũng rất cần thiết được thiết kế thân thiện với người dùng. Nếu một nền tảng cung cấp thêm biểu đồ và công cụ, các thành phần đó nên được thiết kế đơn giản để truy cập và thực hiện.

Đây chính là một điểm cốt yếu cho người giao dịch mạo hiểm (trong ngày/đầu cơ nhanh) khi mà họ phụ thuộc nhiều hơn vào nền tảng giao dịch so với người giao dịch vừa phải hoặc giao dịch bảo thủ.



3. Vốn hóa

Như bạn đã biết, các nhà tạo lập thị trường càng nhiều vốn thì họ càng có nhiều quan hệ tín dụng được thiết lập với các nhà cung cấp thanh khoản dẫn tới họ cũng như khách hàng của họ càng thu được giá cạnh tranh hơn.

Bản chất của thị trường OTC khiến cho một môi giới có giá cạnh tranh mà không phải có vốn ký quỹ với ngân hàng hoặc các định chế cho vay là cực kỳ khó khăn. Kết quả là, việc nhà đầu tư cá nhân tiến hành thẩm định kỹ đối với công ty môi giới ngoại hối mà họ chọn sử dụng là cực kỳ quan trọng. .

Nếu công ty môi giới hay trung gian giao dịch phát biếu rằng giao dịch với họ thì an toàn vì họ đang giao dịch trong thị trường liên ngân hàng, bạn phải hiểu điều đó có nghĩa là gì. Hiện nay, thị trường liên ngân hàng là thị trường có quy định lỏng lẻo, thông thường là nơi giao dịch giữa các ngân hàng trung ương, ngân hàng đầu tư và các tập đoàn lớn.

Là thành viên của một cơ quan quản lý,công ty môi giới phải tuân thủ một mức vốn hóa tối thiểu. Điều này có mối quan hệ trực tiếp với khả năng chi trả của công ty môi giới cũng như ấn định tầm vóc công ty..

Mức vốn hóa tối thiểu ở Mỹ hiện thời (01/2009) là $10,000,000, xu hướng sẽ từng bước tăng tới $20,000,000 trong vài tháng tới. Nếu công ty môi giới không công bố thông tin nói trên, đó là tín hiệu cảnh báo của sự thiếu khả năng thanh toán.



4. Công ty này là môi giới hay công ty tạo lập thị trường?

Am hiểu bản chất khác nhau của công ty môi giới đối với công ty tạo lập thị trường luôn luôn là một công việc quan trọng, vì hiện nay tồn tại các loại công ty khác nhau hoạt động trong thị trường giao dịch ngoại hối ngoài sàn (OTC FX)

Giao dịch với một công ty môi giới.

Môi giới hoạt động nhưng một trung gian giữa khách hàng với công ty tạo lập thị trường/giao dịch. Công ty môi giới gửi lệnh của khách hàng cho các bên khác để xử lý lệnh ở bàn giao dịch của công ty tạo lập thị trường. Chênh lệch giá mà khách hàng phải trả tùy thuộc vào công ty tạo lập thị trường mà công ty môi giới đưa giao dịch qua, có thể theo cách tính cố định hoặc giao động. Công ty môi giới có thể tính phí và/hoặc được hưởng thù lao từ công ty tạo lập thị trường do giao dịch họ đưa qua.

Giao dịch với một công ty tạo lập thị trường/công ty giao dịch

Mỗi một công ty tạo lập thị trường có một bàn giao dịch, đó chính là phương pháp truyền thống mà hầu hết các ngân hàng hay định chế tài chính sử dụng. Công ty tạo lập thị trường cung cấp định giá hai chiều cho khách hàng trong ngày. Giá đó đôi khi chào cố định, có nghĩa là giá không thay đổi trong ngày, trong khi một số công ty khác sử dụng hệ thống chênh lệch động, nghĩa là giá thay đổi theo thanh khoản của tỉ giá cặp tiền trong ngày. Các công ty tạo lập thị trường tương tác với nhau, với các ngân hàng để quản lý các vị trí giao dịch FX tổng quát/rủi ro. Mỗi công ty tạo lập thị trường chào một giá khác nhau trên một cặp tiền dựa trên sổ sách tổng thể về FX của họ. Ngân hàng, ngân hàng đầu tư, công ty môi giới/công ty giao dịch và FCM là thành phần đa số của loại hình kinh doanh này. Công ty tạo lập thị trường thu lợi được nhờ khả năng quản lý được rủi ro FX của họ. Khoản lợi đó có thể gồm thu nhập trên chênh lệch giá, thu nhập từ cấn trừ, thu nhập trên nghiệp vụ hoán đổi, quy đổi trên số dư lãi hoặc lỗ

Mô hình môi giới ECN (Mạng Tiền tệ Điện tử).

Trong thị trường Forex OTC, hiện nay có một hình thức môi giới mang tên ECN. Không nên nhầm lẫn với thuật ngữ ECN dùng trong giao dịch chứng khoán, chúng là các hình thức hoàn toàn khác nhau. Khái niệm trong FX OTC rất gần với điểm b ở trên, ngoại trừ ECB hoạt động như một môi giới với các công ty tạo lập thị trường khác nhau hay các bàn giao dịch khác nhau. Mỗi công ty giao dịch gửi giá đến ECN cùng với một khối lượng của công cụ ứng với giá đó. Sau đó ECN phân phối giá cho khách hàng. ECN không chịu trách nhiệm thực hiện lệnh, chỉ truyền lệnh đến bàn giao dịch nơi lấy giá. Trong hệ thống này chênh lệch giá được xác định bới giá chào mua tốt nhất và giá chào bán tốt nhất trong một thời điểm nhất định trên ECN. Trong mô hình này, ECN được hưởng thù lao từ phí thu khách hàng cộng với khoản “đá-lại” hay “giảm giá” từ bàn giao dịch dựa trên lượng giao dịch hay lưu chuyển lệnh đưa qua từ ECN.

Điều quan trọng ở đây là ECN thường hiển thị số lượng sẵn có cho giao dịch cho mỗi lệnh chào mua và chào bán, do đó người giao dịch có thể biết lượng tối đa có thể đặt lệnh. Lượng ECN chỉ là lượng trên từng ECN khác nhau, không phải lượng toàn bộ thị trường. Công ty tạo lập thị trường vẫn đặt lượng của họ dựa trên sự phù hợp với mức thanh khoản của họ trên một thời điểm. Trách nhiệm của công ty tạo lập thị trường là cung cấp thanh khoản trong mọi trường hợp cho khách hàng của họ.

Danh sách Môi giới theo Loại hình Doanh nghiệp

5. Hỗ trợ Khách hàng

Điều quan trọng nhất bạn cần kiểm tra với công ty môi giới chính là dịch vụ hỗ trợ. Giao dịch ngoại hối là một thị trường hoạt động suốt 24 giờ, vì vậy lý tưởng là bạn nên chọn công ty môi giới có hỗ trợ bất cứ thời gian nào. Họ có hỗ trợ bằng ngôn ngữ của bạn hay không?

Liên lạc bộ phận trợ giúp bằng phương tiện gì: email, trò chuyện trực tuyến hay nói chuyện qua điện thoại? Người đại diện của họ có tỏ ra đủ kiến thức hay không? Cách họ trả lời câu hỏi của bạn có thể cho thấy khả năng họ đáp ứng yêu cầu của bạn trong thực tế.

Khi giao dịch bạn có thể gặp vấn đề kỹ thuật. Vì vậy bạn nên lường trước những vấn đề kỹ thuật có thể gặp phải và đặt trước những câu hỏi đó cho công ty môi giới. Bạn có thể làm việc đó trên một tài khoản minh họa.

Trang web có thể đã giải thích rõ ràng, nhưng bạn nên kiểm tra kỹ chất lượng cũng như hiệu quả của dịch vụ hỗ trợ trước khi mở tài khoản.



6. Chi phí: Cấu trúc Phí và Hoa hồng

Thị trường Ngoại hối, khác với các thị trường trao đổi khác, tồn tại một đặc tính duy nhất đó là các công ty tạo lập thị trường khuyến khích người giao dịch thực hiện càng nhiều giao dịch: họ hứa hẹn không tính các khoản phí quy đổi hay lệ phí, phí tính theo dữ liệu, trên hết, là không cần trả hoa hồng. Ở các phần trước, chúng tôi đã đề cập tới thuận lợi này phải được hiểu đúng, vì khi đánh giá phí tổn thực hoàn toàn phụ thuộc vào số lần và tần suất giao dịch, tỉ lệ và các hiệu suất khác liên quan tới thống kê.

Về cơ bản, môi giới Forex sử dụng 3 cấu trúc tính hoa hồng :
  1. chênh lệch giá cố định
  2. chênh lệch giá biến động
  3. hoa hồng tính theo phần trăm của chênh lệch giá

Xin được nhắc lại một chút, chênh lệch giá, thông thường tính bằng PIP, là mức chênh lệch giá giữa giá chà omua và giá chào bán.

Vậy, đâu là lựa chọn tối ưu? Một mặt, bạn có thể nghĩ chênh lệch cố định là lựa chọn đúng đắn, vì bạn biết rõ khoản chi phí cần dự trù. Mặt khác, bạn có thể cho rằng bạn đang được lợi khi trả một khoản chênh lệch tuy có giao động nhưng thấp hơn.

Trước tiên, cân nhắc rằng điều quan trọng nhất bạn có được là một công ty môi giới danh tiếng có mức vốn hóa lớn, có quan hệ tốt với các ngân hàng hối đoái lớn và có thể cung cấp thanh khoản tốt cho giao dịch của bạn. Sau đó, bạn cần tính ảnh hưởng của toàn bộ cấu trúc phí trên mô hình giao dịch của bạn để biết cái nào có lợi nhất.

Một vài công ty môi giới không tính hoa hồng, vì vậy họ thu lợi thông qua khoản chênh lệch giá mua/bán. Số Pip yêu cầu của môi giới trên giao dịch càng nhỏ, thì lợi nhuận giả định của người giao dịch càng cao. So sánh chênh lệch pip khoảng nửa tá môi giới khác nha sẽ làm rõ được chi phí giao dịch.

Trong trường hợp một môi giới cung cấpchênh lệch có biến động, bạn có thể lường trước mức chênh lệch giao động từ mức thấp 1 pip tới mức có thể cao tới 7 pip trên các cặp tiền chính, tùy the độ biến động của thị trường.

Trong khi công ty tạo lập thị trường cung cấp định giá hai chiều cho khách hàng trong ngày, giá này được chào cố định, có nghĩa là họ không thay đổi giá trong ngày. Nhưng họ cũng có hệ thống chênh lệch giá động, có nghĩa là giá sẽ biến động trong ngày nếu thanh khoản của cặp tiền có thay đổi.

Khi thị trường thiếu thanh khoản hoặc biến động mạnh có thể buộc công ty môi giới áp dụng trượt giá trên giá báo. Trượt giá, hay nói cách khác là “báo giá lại”, xảy ra khi giá được khớp khác hẳn với giá bạn được chào, khi bạn phải trả nhiều pip hơn mức chênh lệch thông thường. Đây có thể là phí tổn mà bạn không muốn chịu khi bạn giao dịch rất ngắn hạn hoặc bạn đang giao dịch dự theo tin tức.

Nên yêu cầu môi giới cho biết họ xử lý ra sao vào thời điểm có tin ra và họ có cách thức hay công cụ nào để bảo vệ bạn khi có trượt giá. Bạn có thể quyết định giao dịch với mức chênh lệch cố định ngay cả khi nó hơi cao hơn mức trung bình, đổi lại, được khớp lệnh ngay tức thời ở mức giá mà bạn mong muốn.

Một số môi giới chào bạn tùy chọn chênh lệch giá cố định hay biến động.

Một số môi giới khác, như các môi giới ECN, có thể tính một mức hoa hồngthấp, thông thường khoảng hai phần mười của một pip. Bạn có thể trả hoa hồng hay không tùy vào dịch vụ mà môi giới đem lại. Ví dụ môi giới có thể chuyển lệnh của bạn tới các tập đoàn lớn các công ty tạo lập thị trường. Chỉ có các nhà đầu tư lớn mới có thể tìm được một sự dàn xếp như vậy mà vẫn có một mức chênh lệch giá thấp.

Danh sách Môi giới theo Chi phí

7. Loại Tài khoản

Nhiều công ty mô giới cung cấp hai hay nhiều loại tài khoản. Các loại tài khoản này có thể từ các loại tài khoản nhỏ, có thể là siêu nhỏ, hay tài khoản chuẩn, tùy thuộc vào số lượng lô giao dịch. Một lô gồm 100,000 đơn vị gọi là lô chuẩn. Lô gồm 10,000 đơn vị gọi là lô nhỏ. Lô 1,000 đơn vị là lô siêu nhỏ. Một vài môi giới còn cung cấp kích thước đơn vị có thể chia nhỏ cho phép bạn có thể tự tạo kích thước vị trí giao dịch riêng của bạn.

Tài khoản nhỏ và siêu nhỏ cho phép bạn có thể giao dịch với mức vốn tổi thiểu rất nhỏ, trong khi tài khoản chuẩn thường yêu cầu một mức vốn tối thiểu cao hơn, tùy vào các môi giới khác nhau.The micro and mini-accounts allow you to trade with a very low minimum of capital, while the standard accounts often require a higher minimum initial capital, varying from broker to broker.

Như các bạn thấy, các loại tài khoản có thể khác nhau tùy theo mức tối thiểu kích thước lô giao dịch. Chọn một loại tài khoản cụ thể nên tương ứng với mức vốn của bạn. Khái niệm này có vẻ không được rõ ràng nếu bạn mới bắt đầu bước vào giao dịch, tuy vậy, bạn hãy yên tâm khi bắt đầu học về đòn bẩy tài chính và phương pháp quản lý tiền.

Danh sách Môi giới theo Loại Tài khoản

8. Công ty môi giới có cung cấp các dịch vụ gia tăng giá trị?

Truy cập dễ dàng vào biểu đồ trực tuyến thời gian thực, bản tin và các dữ liệu kinh tế là các tính đăng bắt buộc phải có của mọi công ty môi giới. Do đó, người giao dịch phải nghĩ tới các tính năng trên và các dịch vụ gia tăng giá trị thay vì chỉ để ý tới gói dịch vụ mà công ty môi giới chào mời để quyết định sử dụng.Easy access to real-time charts, news and economic data is a must for any trader. However, a trader must think of these and any other added-value service as part of the broker's package rather than as the most important feature on which to base a decision.

Đây là thời điểm mà người giao dịch bất cứ tính cách nào nên kiểm tra và chắc chắn công ty môi giới tuân thủ chuẩn cơ bản về cung cấp biểu đồ thời gian thực, tin tức và các sự kiện kinh tế.



9. Chính sách về Đòn bẩy tài chính và Gọi vốn biên

Người giao dịch ngoại hối có khuynh hướng thích đòn bẩy tài chính cao và đôi khi chọn công ty môi giới dựa trên tiêu chí này. Mặc dù vậy, người giao dịch nên nhớ dù đòn bẩy cao có thể giúp có lợi nhuận cao, nhưng ngược lại đẩy độ rủi ro lên cao. Ngoài ra, nên tính đến tuy một số môi giới áp dụng mức đòn bẩy cố định, cũng có một số khác điều chỉnh đòn bẩy của họ theo từng loại tiền giao dịch và có thể có chính sách đặc biệt về giao dịch mang qua tuần.

Người giao dịch phải chú ý đến chính sách thông báo trạng thái vốn của công ty môi giới. Một số công ty áp dụng nguyên tắc FIFO (vào trước – ra trước) để đóng giao dịch khi mức vốn trong tài khoản không đủ so với giá thị trường hiện tại của vị trí đang giao dịch; một số khác áp dụng nguyên tắc LIFO (vào sau-ra trước); và một số chỉ đơn giản đóng toàn bộ giao dịch. Tùy theo nhu cầu thích hợp, đây là một vấn đề nên được làm rõ trước khi mở tài khoản.

Mức đòn bẩy tài chính là mối quan tâm với người giao dịch mạo hiểm có khuynh hướng sử dụng mức đòn bẩy cao nhất, trong khi người giao dịch bình thường hoặc bảo thủ hài lòng với các mức đòn bẩy thấp hơn.